해외주식 살 때 환전 비용, 수익률에서 얼마를 깎나

1,000만원을 달러로 바꿔 미국 주식을 사고, 되팔아 다시 원화로 가져오면 주가가 1원도 안 움직여도 약 19만 8천원이 사라집니다. 편도 환전 스프레드를 1%로 가정했을 때의 왕복 비용이고, 비율로는 원금의 약 1.98%입니다. 환전 우대 90%를 받으면 같은 조건에서 약 1만 9,980원, 원금의 0.2%로 줄어듭니다. 2026-08-18 기준환율은 1달러 1,414.43원입니다.

핵심 요약

• 2026-08-18 기준환율은 1달러 1,414.43원이며, 1,000만원을 이 값으로 나누면 7,070.4달러입니다.
• 기준환율은 도매 가격이고 창구에서 적용되는 값이 아닙니다. 살 때는 더 비싸게, 팔 때는 더 싸게 적용됩니다.
• 편도 스프레드 1% 가정 시 왕복 환전 비용은 원금의 약 1.98%, 1,000만원이면 약 19만 8천원입니다.
• 환전 우대는 스프레드를 깎아주는 것이지 없애는 게 아닙니다. 우대 90%여도 왕복 약 0.2%가 남습니다.
• 스프레드 폭과 우대율은 법정 요율이 아니라 은행·증권사가 정하는 마진이며, 회사·통화·시점에 따라 다릅니다.

계산에 쓴 가정을 먼저 밝힙니다

이 글의 모든 숫자는 아래 가정 위에 있습니다. 가정이 바뀌면 답도 바뀝니다.

항목	이 글에서 쓴 값	비고
기준환율(USD)	1,414.43원	2026-08-18 exchangerate-api 갱신값
편도 스프레드	1.0%	가정값. 법정 요율 아님
매수 시점 기준환율	1,414.43원	왕복 비교를 위해 고정
매도 시점 기준환율	1,414.43원	환율 변동 효과를 분리하기 위함
주가 변동	0%	환전 비용만 보기 위함
거래 수수료·세금	계산에서 제외	증권사·국가별로 다름

기준환율을 매수·매도 양쪽에 똑같이 놓은 이유는 하나입니다. 환율이 움직이면 그 손익이 환전 비용을 덮어버려서, 정작 얼마가 수수료로 나갔는지 보이지 않기 때문입니다. 환율 변동을 0으로 고정해야 환전 비용의 크기가 드러납니다.

기준환율과 실제 적용 환율은 왜 다른가요?

기준환율은 은행끼리 주고받는 도매 가격이고, 개인이 창구나 앱에서 받는 값은 여기에 은행 마진이 붙은 소매 가격입니다.

이 마진을 스프레드라고 부릅니다. 스프레드는 법으로 정해진 요율이 아니라 은행·증권사가 각자 정하는 마진입니다. 그래서 같은 날 같은 통화라도 회사마다 다르고, 같은 회사라도 통화마다 다르고, 하루 중에도 바뀔 수 있습니다.

방향은 항상 고객에게 불리한 쪽입니다.

• 내가 달러를 살 때: 기준환율보다 비싼 값이 적용됩니다 → 같은 원화로 달러가 덜 나옵니다
• 내가 달러를 팔 때: 기준환율보다 싼 값이 적용됩니다 → 같은 달러로 원화가 덜 나옵니다

편도 1%를 가정하면 오늘 값은 이렇게 됩니다.

구분	계산식	적용 환율
기준환율	—	1,414.43원
매도율(내가 달러 살 때)	1,414.43 × 1.01	1,428.57원
매수율(내가 달러 팔 때)	1,414.43 × 0.99	1,400.29원
두 값의 차이	1,428.57 − 1,400.29	28.28원

살 때와 팔 때의 차이가 28.28원입니다. 이 28.28원이 왕복 한 번에 달러당 나가는 비용입니다. 기준환율 대비로는 28.28 ÷ 1,414.43 = 2.00%인데, 실제 왕복 손실률은 이보다 조금 작습니다. 뒤에서 계산합니다.

한 가지 덧붙이면, 해외주식은 현찰이 아니라 전신환(계좌 간 이체)으로 처리됩니다. 전신환 스프레드는 보통 현찰 스프레드보다 좁습니다. 현찰은 은행이 실물 지폐를 보관하고 운반해야 해서 비용이 더 붙기 때문입니다. 그래서 이 글은 현찰이 아닌 전신환 기준으로 봅니다.

1,000만원을 달러로 바꾸면 정확히 얼마인가요?

계산을 한 줄씩 보겠습니다. 우대 없음, 편도 스프레드 1% 가정입니다.

1단계 — 기준환율로 계산하면

• 10,000,000원 ÷ 1,414.43원 = 7,070.4달러

2단계 — 실제 적용 환율(매도율)로 계산하면

• 적용 환율: 1,414.43 × 1.01 = 1,428.57원
• 10,000,000원 ÷ 1,428.57원 = 6,999.9달러

계산 편의상 소수 둘째 자리에서 반올림하면 6,999.9달러입니다. 기준환율로 계산한 7,070.4달러와 비교하면 70.5달러가 덜 나옵니다.

3단계 — 원화로 환산한 매수 단계 손실

• 70.5달러 × 1,414.43원 = 99,717원

정확히는 매수 단계 손실을 원화 기준으로 바로 구할 수도 있습니다.

• 10,000,000 × (1 − 1/1.01) = 10,000,000 × 0.009901 = 99,010원

4단계 — 주식을 사고, 되팔아 6,999.9달러가 그대로 돌아왔다고 하면

• 적용 환율(매수율): 1,414.43 × 0.99 = 1,400.29원
• 6,999.9달러 × 1,400.29원 = 9,801,890원

5단계 — 왕복 결과

• 10,000,000원 − 9,801,890원 = 198,110원
• 198,110 ÷ 10,000,000 = 1.98%

주가가 하나도 안 움직였는데 19만 8,110원이 사라졌습니다. 이게 이 글의 결론 숫자입니다.

왜 2.00%가 아니라 1.98%인지 궁금할 수 있습니다. 왕복 잔존율이 0.99 ÷ 1.01 = 0.980198이기 때문입니다. 1에서 빼면 1.9802%입니다. 스프레드를 곱셈으로 두 번 적용하면 단순 합산보다 아주 조금 작아집니다.

우대율별 왕복 비용 전 구간표 (1,000만원 기준)

우대율이 바뀌면 비용이 얼마나 달라지는지 0%부터 95%까지 전 구간을 계산했습니다. 편도 스프레드 1%, 왕복, 원금 1,000만원 기준입니다.

실효 스프레드 = 1% × (1 − 우대율), 왕복 잔존율 = (1 − s) ÷ (1 + s) 로 계산했습니다.

우대율	실효 편도 스프레드	매수 시 적용환율	매도 시 적용환율	왕복 비용률	왕복 비용(원)	돌아온 금액(원)
0%	1.000%	1,428.57	1,400.29	1.980%	198,020	9,801,980
10%	0.900%	1,427.16	1,401.70	1.784%	178,377	9,821,623
20%	0.800%	1,425.74	1,403.12	1.587%	158,730	9,841,270
30%	0.700%	1,424.33	1,404.53	1.390%	139,028	9,860,972
40%	0.600%	1,422.92	1,405.95	1.193%	119,284	9,880,716
50%	0.500%	1,421.50	1,407.36	0.995%	99,502	9,900,498
60%	0.400%	1,420.09	1,408.77	0.797%	79,681	9,920,319
70%	0.300%	1,418.67	1,410.19	0.598%	59,820	9,940,180
80%	0.200%	1,417.26	1,411.60	0.399%	39,920	9,960,080
85%	0.150%	1,416.55	1,412.31	0.300%	29,955	9,970,045
90%	0.100%	1,415.84	1,413.02	0.200%	19,980	9,980,020
95%	0.050%	1,415.14	1,413.72	0.100%	999 5	9,990,005

우대 95% 줄의 왕복 비용은 9,995원입니다. 표 표기가 끊겨 보일 수 있어 다시 적습니다.

이 표에서 읽을 것은 하나입니다. 우대율 10%포인트 차이가 1,000만원 기준 약 2만원입니다. 우대 50%와 90%의 차이는 99,502 − 19,980 = 79,522원입니다.

투자 금액별 왕복 환전 비용 전 구간표

금액이 달라지면 비용은 비례합니다. 자기 금액이 있는 줄만 보시면 됩니다. 편도 스프레드 1% 가정, 우대율 세 가지를 나란히 놓았습니다.

투자 원금	기준환율 환산(달러)	우대 0% 왕복비용	우대 50% 왕복비용	우대 90% 왕복비용
100만원	707.0달러	19,802원	9,950원	1,998원
200만원	1,414.1달러	39,604원	19,900원	3,996원
300만원	2,121.1달러	59,406원	29,851원	5,994원
500만원	3,535.2달러	99,010원	49,751원	9,990원
700만원	4,949.3달러	138,614원	69,652원	13,986원
1,000만원	7,070.4달러	198,020원	99,502원	19,980원
1,500만원	10,605.5달러	297,030원	149,254원	29,970원
2,000만원	14,140.7달러	396,040원	199,005원	39,960원
3,000만원	21,211.0달러	594,059원	298,507원	59,941원
5,000만원	35,351.7달러	990,099원	497,512원	99,900원
7,000만원	49,492.4달러	1,386,139원	696,517원	139,860원
1억원	70,703.4달러	1,980,198원	995,025원	199,800원

1억원을 우대 없이 왕복 환전하면 약 198만원입니다. 우대 90%면 약 20만원입니다. 차액이 약 178만원이고, 이건 주가와 아무 상관 없이 결정되는 금액입니다.

스프레드 폭 × 우대율 교차 비교표

앞의 표들은 편도 스프레드를 1%로 고정했습니다. 그런데 스프레드는 회사가 정하는 값이라 실제로는 다를 수 있습니다. 두 축을 교차시켜 보겠습니다. 1,000만원 왕복 기준 비용(원)입니다.

편도 스프레드 \ 우대율	0%	30%	50%	70%	90%
0.25%	49,875	34,930	24,969	14,989	4,999
0.50%	99,502	69,762	49,875	29,955	9,995
0.75%	148,883	104,495	74,720	44,899	14,989
1.00%	198,020	139,028	99,502	59,820	19,980
1.50%	295,567	207,900	148,883	89,394	29,955
1.75%	343,980	242,140	173,540	104,158	34,940

이 표가 말하는 것: 스프레드 1.75%에 우대 0%인 경우(343,980원)와 스프레드 0.25%에 우대 90%인 경우(4,999원)의 차이는 약 69배입니다. 같은 1,000만원, 같은 주식인데 그렇습니다.

다시 강조하면 이 표의 스프레드 값들은 전부 가정치입니다. 실제 스프레드는 은행·증권사·통화·시점에 따라 다르므로, 거래 직전에 본인이 쓰는 회사의 고시환율을 직접 봐야 합니다.

통화별로는 얼마나 다른가요?

오늘 기준환율로 100만원을 각 통화로 바꾸면 얼마가 나오는지, 그리고 편도 1% 스프레드가 붙으면 얼마가 줄어드는지 계산했습니다.

통화	기준환율	100만원 ÷ 기준환율	100만원 ÷ (기준×1.01)	차이
미국 달러(USD)	1,414.43원	707.00달러	699.99달러	7.01달러
일본 엔(JPY 100단위)	887.72원	112,648엔	111,533엔	1,115엔
유로(EUR)	1,639.34원	610.00유로	603.96유로	6.04유로
홍콩 달러(HKD)	180.12원	5,551.9달러	5,496.9달러	55.0달러
중국 위안(CNY)	209.69원	4,768.9위안	4,721.7위안	47.2위안
영국 파운드(GBP)	1,915.71원	521.99파운드	516.82파운드	5.17파운드
싱가포르 달러(SGD)	1,106.19원	903.99달러	895.04달러	8.95달러
스위스 프랑(CHF)	1,745.20원	572.99프랑	567.32프랑	5.67프랑
대만 달러(TWD)	44.46원	22,492대만달러	22,269대만달러	223대만달러
캐나다 달러(CAD)	1,019.37원	981.00달러	971.29달러	9.71달러
호주 달러(AUD)	1,006.04원	993.99달러	984.15달러	9.84달러

비율로 보면 모두 똑같이 0.99% 줄어듭니다. 통화별로 손실률이 다른 게 아니라, 회사가 붙이는 스프레드 폭 자체가 통화마다 다릅니다. 거래량이 많은 통화일수록 스프레드가 좁게 매겨지는 경향이 있지만, 이것도 회사마다 정책이 달라 일반화할 수 없습니다.

다른 금액으로 바꿔 보고 싶으시면 환율계산기에 직접 넣어 보시면 됩니다.

수익률 몇 %가 환전 비용에 먹히나요? (역산표)

투자로 얻은 수익 중 몇 %가 환전 비용으로 사라지는지 역산했습니다. 편도 1%, 우대 0%, 왕복 비용 1.98% 기준입니다.

달러 기준 수익률	1,000만원 투자 시 세전 수익(원)	환전 비용(원)	수익 대비 비용 비중	원화 기준 실질 수익률
1%	100,000	199,802	199.8%	−0.99%
2%	200,000	201,584	100.8%	−0.02%
3%	300,000	203,366	67.8%	0.96%
5%	500,000	206,931	41.4%	2.93%
7%	700,000	210,495	30.1%	4.90%
10%	1,000,000	215,842	21.6%	7.82%
15%	1,500,000	224,753	15.0%	12.75%
20%	2,000,000	237,624	11.9%	17.62%
30%	3,000,000	257,426	8.6%	27.43%
50%	5,000,000	297,030	5.9%	47.03%
100%	10,000,000	396,040	4.0%	96.04%

계산식은 이렇습니다. 원화 기준 최종 금액 = 원금 × (1 + 달러수익률) × 0.980198 입니다.

수익률 3% 줄을 예로 들면:

• 10,000,000 × 1.03 × 0.980198 = 10,096,040원
• 원화 실질 수익 = 96,040원
• 달러 기준 수익 300,000원 중 203,960원이 환전으로 사라졌습니다

여기서 읽어야 할 것은 손익분기점입니다. 달러 기준으로 약 2.02% 벌어야 원화 기준으로 본전입니다. 1% 벌면 원화로는 손실입니다. 짧게 사고파는 매매를 반복할수록 이 문턱을 매번 넘어야 한다는 뜻입니다.

우대율별로 손익분기점만 따로 뽑으면 이렇습니다.

우대율	왕복 비용률	원화 본전에 필요한 달러 기준 수익률
0%	1.980%	2.02%
30%	1.390%	1.41%
50%	0.995%	1.00%
70%	0.598%	0.60%
90%	0.200%	0.20%

작년과 비교하면 어떤가요?

기준환율이 달라지면 같은 원금으로 살 수 있는 달러 수량이 달라집니다. 다만 환전 비용의 비율은 기준환율과 무관하게 스프레드만으로 정해집니다.

오늘 자료로 확인할 수 있는 건 2026-08-18 기준환율뿐이므로, 과거 환율과의 비교는 이 글에서 하지 않습니다. 대신 환율 수준별로 1,000만원이 몇 달러가 되는지 가상 구간표를 두겠습니다. 자기가 환전했던 시점의 환율을 이 표에 대입하면 됩니다.

기준환율 가정	1,000만원 ÷ 기준환율	편도 1% 적용 후	왕복 비용(원)
1,200원	8,333.3달러	8,250.8달러	198,020원
1,250원	8,000.0달러	7,920.8달러	198,020원
1,300원	7,692.3달러	7,616.1달러	198,020원
1,350원	7,407.4달러	7,334.1달러	198,020원
1,400원	7,142.9달러	7,072.1달러	198,020원
1,414.43원 (오늘)	7,070.4달러	6,999.9달러	198,020원
1,450원	6,896.6달러	6,828.3달러	198,020원
1,500원	6,666.7달러	6,600.7달러	198,020원

왕복 비용 열이 전부 같습니다. 환율이 높든 낮든 원화 원금이 같으면 환전 비용은 같습니다. 환율 수준이 바꾸는 것은 보유 달러 수량이지 수수료가 아닙니다.

흔한 오해 두 가지

“환전 우대 90%면 수수료가 거의 없는 거 아닌가요?”

아닙니다. 우대는 스프레드를 깎는 것이지 없애는 게 아닙니다. 편도 1% 스프레드에 우대 90%면 남는 스프레드는 0.1%입니다. 왕복이면 0.2%, 1,000만원 기준 19,980원이 나갑니다.

금액이 커지면 이 0.2%도 무시할 수 없습니다. 1억원이면 199,800원입니다. “거의 없다”고 부를 만한 금액은 아닙니다.

또 하나, 우대율의 기준이 되는 스프레드 폭 자체가 회사마다 다릅니다. A사가 스프레드 1.75%에 우대 90%를 주면 실효 0.175%이고, B사가 스프레드 0.5%에 우대 50%를 주면 실효 0.25%입니다. 우대율만 보면 A가 유리해 보이지만, 우대율이 아니라 실효 스프레드로 비교해야 합니다. 앞의 교차표가 이걸 보여줍니다.

“환율이 오르면 해외주식으로 무조건 이득 아닌가요?”

환율 변동은 환전 비용과 별개의 문제이고, 이 글은 환율 전망을 다루지 않습니다. 다만 숫자로 짚을 수 있는 것은 있습니다.

환전 비용은 환율이 어느 방향으로 가든 무조건 나갑니다. 앞의 표에서 보셨듯 기준환율이 1,200원이든 1,500원이든 1,000만원 왕복 비용은 198,020원으로 같습니다. 환율 방향에 관계없이 확정적으로 빠지는 금액입니다.

반면 환율 변동으로 얻거나 잃는 금액은 미리 알 수 없습니다. 알 수 없는 것을 기대해 확정된 비용을 무시하는 게 이 오해의 문제입니다.

이 계산이 맞지 않는 경우

아래 경우에는 위 표의 숫자가 그대로 적용되지 않습니다.

1. 통합증거금(원화주문) 서비스를 쓰는 경우 원화로 바로 주문하고 나중에 자동 환전되는 방식입니다. 이때 적용되는 환율과 스프레드는 별도 규정을 따르며, 가환율이 먼저 적용된 뒤 다음 영업일에 정산되기도 합니다. 주문 시점과 실제 환전 시점의 환율이 다를 수 있습니다.

2. 달러를 원화로 되돌리지 않는 경우 매도 후 달러로 계속 보유하면 매도 방향 환전이 아직 일어나지 않은 것입니다. 이 경우 발생한 비용은 편도분(우대 0% 기준 약 99,010원)뿐입니다. 다만 언젠가 원화로 쓰려면 결국 한 번 더 바꿔야 합니다.

3. 우대가 금액 한도나 기간 한도에 걸리는 경우 우대 90%가 특정 금액까지만 적용되고 초과분은 우대율이 낮아지는 구조라면, 전체 평균 실효 스프레드는 표보다 높아집니다. 이벤트성 우대는 기간이 끝나면 원래 요율로 돌아갑니다.

4. 별도 환전 수수료가 정액으로 붙는 경우 스프레드와 별개로 건당 정액 수수료가 있는 상품이라면, 금액이 작을수록 비율 부담이 커집니다. 이 글의 표는 정률 스프레드만 계산했습니다.

5. 매수·매도 시점 환율이 다른 경우 이 글은 비교를 위해 양쪽 기준환율을 1,414.43원으로 고정했습니다. 실제로는 다릅니다. 환율이 움직인 만큼의 손익이 위 비용에 더해지거나 상쇄됩니다.

6. 거래 수수료·세금이 포함되지 않았습니다 증권사 매매 수수료, 미국 주식의 경우 매도 시 부과되는 각종 費用, 국내 양도소득세 등은 이 계산에서 전부 뺐습니다. 환전 비용만 따로 본 숫자입니다.

7. 배당금이 달러로 들어오는 경우 배당은 달러로 입금되므로 매수 방향 환전을 거치지 않습니다. 나중에 원화로 바꿀 때만 편도 비용이 발생합니다.

어디서 확인해야 하나요?

거래 직전에 다음 세 가지를 확인하시면 됩니다.

확인할 것	어디서	왜
오늘의 전신환 매도율·매수율	본인이 쓰는 은행·증권사 고시환율 화면	회사마다 다르고 하루에도 여러 번 바뀝니다
본인에게 적용되는 우대율	해당 계좌의 환전 화면 또는 고객센터	계좌 등급·이벤트·금액 한도에 따라 다릅니다
환전 가능 시간과 정산 방식	회사 안내	시간 외 환전은 가환율이 적용될 수 있습니다

이 글의 기준환율은 2026-08-18에 수집한 값이고 하루 단위로 갱신되는 중간환율입니다. 장중 시세가 아니며, 창구에서 적용되는 값도 아닙니다.

정리

편도 스프레드 1%, 우대 없음을 가정하면 1,000만원 왕복 환전 비용은 **약 19만 8천원(1.98%)**입니다. 우대 50%면 약 9만 9천원, 우대 90%면 약 2만원입니다. 달러 기준으로 약 2.02%를 벌어야 원화로 본전입니다.

숫자를 바꿔 넣어 보시려면 환율계산기를 쓰시면 됩니다.

이 글의 모든 금액은 2026-08-18 기준환율(1달러 1,414.43원)과 가정한 스프레드로 계산한 추정치입니다. 스프레드와 우대율은 법정 요율이 아니라 은행·증권사가 정하는 마진이므로 회사·통화·시점에 따라 달라집니다. 실제 거래 직전에는 반드시 본인이 이용하는 은행·증권사의 고시환율을 직접 확인하시기 바랍니다.

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